近期，我國多家智能汽車供應鏈上市公司陸續公布了2022年中報，蓋世汽車整理了其中25家主流企業2022年上半年業績情況。
整體來看，在蓋世汽車統計范圍內，2022年上半年，上述企業有7家營收超過100億元，其中智能座艙供應商上聲電子實現營收金額最高，達到72100億元；5家企業營收同比增長超過50%，其中納芯微營收同比增長最高，達到132.96%。
但也有9家企業營收同比變化出現負增長，占比達36%；9家企業凈利潤超5億元，4家出現虧損狀況；10家企業凈利潤同比變化出現負增長，占比達40%；12家企業凈利潤同比增長超20%，其中國芯科技凈利潤同比增長最高，達1823%。
目前來看，我國智能汽車供應鏈企業2022年上半年業績表現“喜憂參半”，且不同細分領域差異化較為明顯。
芯片廠商成最大贏家，最高凈利同比增近2000%
如今芯片市場正出現兩極分化的情況：手機芯片砍單，汽車芯片供不應求。實際上，自“芯片荒”爆發以來，芯片短缺的陰霾一直縈繞在汽車廠商的上空。
芯片在智能汽車整車生產制造中的地位舉足輕重。根據Deloitte數據：2012年，每臺燃油車需要438顆芯片，每臺新能源車則需要567顆芯片；2022年，燃油車平均搭載芯片量將達到934個芯片，而新能源車則為1459個芯片，是十年前需求量的2-3倍。
“一芯難求”的現象在智能汽車需求市場中屢見不鮮。AutoForecastSolutions數據顯示：截至2022年8月中旬，全球汽車市場因芯片短缺累計減產量已達約299.73萬輛；預測到2022年年底，全球汽車市場累計減產量將達到383萬輛。
與此同時，全球范圍內的芯片產業鏈上的廠商均受益于此，這在國內智能汽車芯片供應鏈廠商2022年上半年財報中可見一斑。
就營收來看，在蓋世汽車統計范圍內的9家上市芯片產業鏈企業中，超四成企業營收逾10億元；超五成企業營收同比增長逾40%，兩家企業營收同比變化出現下滑。凈利潤方面，有兩家企業凈利潤超10億元，逾五成企業凈利潤同比增長超70%，兩家企業凈利潤同比變化出現下滑。
具體來看，報告期內，納芯微實現營業收入7.94億元，凈利潤達1.95億元；營收和凈利潤同比增長均超100%，分別為132.96%和116.50%。
根據財報，該公司在工業控制、汽車電子、信息通訊、消費電子領域營收占比依次為59.6%、18.3%、12.7%、9.4%。其中汽車業務占比同比提升約11%，營收同比增長513.1%，該公司在汽車電子領域的長期布局取得顯著回報。
更值得一提的是，國芯科技業績表現亮眼。該企業2022年上半年實現營業收入2.09億元，同比增長49.16%；凈利潤達0.61億元，同比增長高達1823.09%。
在整個A股市場，如此大規模的利潤漲幅并不多見。有相關業內人士通過觀察國芯科技2022年一季報現金流狀況發現，該公司大部分收入沒有轉化成現金流，而是成為了應收賬款。因此，即使國芯科技2022年半年報實現了接近20倍的凈利潤漲幅，但其中多數是以應收賬款的形式存在的，且轉換成現金流還需要較長時間。
不過這并不妨礙國芯科技在2022年上半年財報表現中成為黑馬，芯片高景氣度還將繼續給芯片企業帶來光明的未來已然成為事實。但目前該影響僅限于車載芯片服務商，在消費電子芯片和汽車芯片差異化需求下，也有許多芯片產業鏈服務商暫時難以從消費電子芯片供應鏈中迅速轉身，晶方科技便是其中之一。
在2022年上半年財報中，晶方科技營收和凈利均出現明顯下滑。具體來看，報告期內，晶方科技實現營業收入6.2億元，同比下降10.67%；凈利潤1.91億元，同比下降28.70%。
對此，晶方科技給出的解釋是：凈利潤減少一方面是由于手機等消費類電子市場景氣度下降，使得公司營收規模有所下降，同時本期確認的政府補貼收入有所減少等原因所致。
對于芯片行業后期市場預期，業內普遍樂觀。方正證券指出，當前國內汽車芯片進口率高達95%，而中國汽車是車規級芯片需求最大的市場。
也有業內人士表示，至少在2022年下半年，汽車芯片需求仍會保持暢旺，車廠依然有許多積欠訂單需要消化。且受新能源汽車發展帶動，2023年汽車芯片維持高景氣的可能性依然非常高。顯然，對于身處芯片產業鏈中的企業而言，及時投入汽車芯片的藍海十分重要。
手機和汽車業務的抉擇：大多廠商急需轉身第二增長曲線
和智能汽車芯片產業鏈企業業績同樣有突出表現的，還有車聯網和智能座艙產業鏈企業。在蓋世汽車統計范圍內，2022年上半年，這些企業百分之百實現了營收和凈利潤的同比增長。其中營收同比增長逾40%的企業達四成，營收同比增長逾40%的企業達60%。
然而“幾家歡喜幾家愁”，3D蓋板及觸顯模組、汽車電子車載顯示面板、激光雷達和HUD等細分供應鏈企業，營收、凈利潤同比變化均出現明顯下滑。
以激光雷達和HUD為例，在蓋世汽車統計范圍內，2022年上半年，上述供應鏈企業近60%營收負增長，近70%凈利潤負增長。
其中，舜宇光學2022年上半年實現營收169.72億元，同比下滑14.4%，低于市場預期的176.19億元；歸母凈利潤13.79億元，同比下滑49.1%，接近該公司此前盈利預警下線13.44-14.78億元；毛利率20.8%，同比下滑4.1%。
從業務端來看，報告期內，舜宇光學手機業務營收127.56億元，同比下跌19.5%；汽車業務營收17.25億元，同比增長6.9%；AR/VR業務營收6.6億元，同比增長10.5%。
由此可見，手機業務依然是舜宇光學最大的營收來源，而正是占比最高的手機業務，拖垮了舜宇光學2022年上半年的業績。
今年上半年全球智能手機銷售萎靡。根據IDC數據，2022年上半年全球手機出貨量同比下滑接近10%。目前，舜宇光學手機業務主要覆蓋手機鏡頭和手機攝像模組兩類產品。根據財報，2022年1-7月，舜宇光學手機鏡頭出貨量7.41億件，同比下滑9.9%；手機模組出貨量3.25億件，同比下滑21.9%。
然而，在手機市場低迷的影響下，依然有企業脫穎而出，借助汽車板塊業務擺脫業績下滑的困局。水晶光電是其中最為典型的例子之一。
根據財報，2022年上半年，水晶光電實現營業收入18.84億元，同比增長9.54%；歸母凈利潤2.45億元，同比增長40.22%。
對此，水晶光電表示，盡管全球經濟及市場需求進入疲軟期，面對智能手機行業增速放緩、消費降級、產業鏈利潤空間逐步壓縮的寒冬，該公司堅定沿著“光學+”賽道進行布局，夯實以手機為核心的消費類終端產業的業務根基，強化實施以智能汽車和AR/VR作為第二個戰略核心業務的產業布局，確?；A經營穩健發展和實現新業務戰略性突破。
事實也確是如此，在汽車電子（AR+）業務方面，水晶光電在汽車電子領域布局激光雷達保護罩、AR-HUD/W-HUD、車載攝像頭等產品。
其中，該公司激光雷達保護罩產品已和行業主要客戶進行研發或量產對接，具備持續量產的技術和市場基礎；AR-HUD產品今年在長安深藍某新款車型上實現AR-HUD標配，并獲得了長城、比亞迪等多家國內自主品牌車廠的W-HUD定點項目。
實際上，與水晶光電類似，舜宇光學也在積極謀求汽車業務板塊布局，努力使其迅速發展成為該公司第二梯隊主業。
根據財報，2022年上半年，舜宇光學的汽車業務營收17.25億元，同比增長6.9%，且汽車業務的營收占比首次達到10%，成為手機以外的第二大收入來源。從汽車鏡頭的月度數據看，從2022年6月開始，舜宇光學汽車鏡頭出貨量開始重回20%以上的增長，月度出貨量重新站穩6百萬件以上。這對舜宇光學來說，無疑是好消息。
結語：縱觀全局，如今部分智能汽車供應鏈企業，依然在手機業務和汽車業務的切換之間徘徊，其中不失企業正走在兩業務“主次”變更的路上。
換言之，即使智能汽車廣闊的市場藍海，已然向供應鏈上的企業拋出“橄欖枝”，但不少企業依然需要一段時間來適應變化。
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